Індексні інвестиції — взаємні фонди проти ETFs

Автор: | 20 апреля, 2017
HostArmada - Affordable Cloud SSD Web Hosting

З моменту їх введення в 1993 році біржові фонди (ETFs) неухильно займали ринкову частку з пайових інвестиційних фондів на основі індексів. Сьогодні вони складають 40% ринку індексних фондів і не показують ознак уповільнення. Ці кошики цінних паперів, які пасивно відстежують індекс (в більшості випадків) і торгують протягом дня, як акції, глибоко вплинули на інвестиційну галузь. Активні трейдери використовують переваги біржових функцій ETF: покупка, коротке замикання і варіанти лімітованого замовлення. Для індексу інвестора низькі постійні витрати ETF є можливість стиснути велику віддачу від портфеля ребалансіровок з покупками.

Важливо зберегти рішення ETF-пайового фонду в перспективі. Ваш вибір інвестиційного автомобіля буде мати набагато менший вплив на довгострокову продуктивність вашого портфеля, ніж ваша здатність будувати і сумлінно виконувати план розподілу активів, відповідний ризику. Це означає, що якщо у вас вже є довгостроковий інвестиційний план і ви хочете максимізувати свої шанси на досягнення своїх фінансових цілей, ця стаття допоможе вам визначити, чи підходить вам інвестування ETF.

Переваги ETF

Найяскравішим перевагою ETF над пайовими інвестиційними фондами є більш низьке співвідношення витрат. Порівнюючи популярну кошик внутрішніх і міжнародних індексних фондів зі своїми партнерами з ЄФТ, ETF мають середнє співвідношення коефіцієнтів витрат в розмірі 11% річних. Ця перевага, очевидно, стає більш значущим, коли великі початкові інвестиції зростають без змін протягом декількох років. У той час як коефіцієнти витрат на основі ETF доступні через ексклюзивні класи спільного використання пайових інвестиційних фондів, таких як Admiral Class Vanguard (звичайно потрібні інвестиції в розмірі 100 000 доларів США), ETFs явно мають більш низькі постійні витрати, ніж більшість порівнянних взаємних фондів.

ETFs також більш ефективні з податками, ніж Взаємні фонди. Процес створення і викупу нових акцій «в натуральній формі» дозволяє більшості ETFs розвантажувати низьковитратні акції і теоретично усувати небажані розподілу прибутку від приросту капіталу. Крім того, для збирачів податкових збитків величезна кількість варіантів ETF дозволяє ефективно обмінювати збиткові капітали для відповідних альтернатив.

Нарешті, ETF мають значну перевагу в гнучкості торгівлі. Так як ETFs продаються через брокерів замість фондів підприємств, інвестор може купити ETF на будь-якій платформі в будь-який час доби. Щоденні звіти про утримання та актуальні оцінки вартості базового фонду (Intraday Indicative Value, або IIV) дають покупцям ETF необхідну їм прозорість. Незважаючи на те, що торгові витрати повинні враховуватися, мінімальні суми фонду і викупні внески, часто пов'язані з взаємними фондами, не застосовуються до ETF. Крім того, можливість вказувати ціни на торгівлю через лімітні замовлення може допомогти зберегти точний розподіл.

Переваги взаємного фонду

Хоча ETF можуть похвалитися низькими поточними витратами, взаємні Засоби мають явну перевагу в транзакційних витрат. В цілому, пайові інвестиційні фонди можуть бути придбані без комісії через свою фондову компанію з відносно низькими інвестиційними мінімумами і автоматичним реинвестированием дивідендів. Навпаки, покупці ЄФТ повинні платити комісію за кожну брокерську угоду (в тому числі реінвестиції дивідендів, в деяких випадках), а також враховувати спред на покупку / продаж або різницю між тим, що покупець готовий заплатити за цінний папір і Пропозиція продавця ціна. Комісійні, як правило, становлять від 5 до 25 доларів США за угоду, в той час як ставки bid / ask варіюються в залежності від ліквідності ETF. Серед популярної кошика внутрішніх і міжнародних ETF середня вартість продажу bid / ask зазвичай становить від 0,01% до 0,04% від вартості транзакції. Інвестори повинні проявляти обережність, коли торгові спреди перевищують кілька центів, так як ринкова ціна ЄФТ може істотно відрізнятися від базової вартості своїх авуарів (NAV).

Багато хто стверджує, що структура взаємного фонду сприяє гарному інвестиційному поведінки. Наприклад, без комісійної торгівлі полегшується стратегія усереднення вартості в доларах або практика інвестування фіксованої суми в долари за регулярним графіком з метою придбання більшої кількості недорогих акцій. Інвестор, який не оплачує транзакційні витрати, також не вагаючись виконує балансування торгівлі, коли його портфель відхиляється від розподілу, відповідного ризику; Вартість транзакції може змусити його затримати це важлива дія. Відомі прихильники індексації, такі як Джон Богл (John Bogle) і Уоррен Баффет (Warren Buffett), висловили стурбованість з приводу того, що торгівля ETF може привести до того, що інвестори будуть відволікатися від довгострокового, дисциплінованого підходу до інвестування.

Висновок

Ваш Унікальні обставини і пріоритети допоможуть вам визначити, який інвестиційний автомобіль пропонує вам найбільшу ймовірність фінансового успіху. Для багатьох індексних інвесторів міркування вартості призводять більшість інвестиційних рішень. Інструмент порівняння фондів ETF-Vanguard може допомогти вам зважити перевагу початкових витрат в пайових інвестиційних фондах проти низьких поточних витрат ETF. Цей інструмент генерує гіпотетичні прибутки для класів ETF і взаємних фондів Vanguard на основі ваших первісних інвестицій, очікуваного терміну володіння, частоти торгівлі і ставки комісії. Обов'язково розгляньте можливість отримання права Admiral Share при аналізі результатів.

Як і багато інвесторів, ви можете виявити, що тільки міркування вартості не дають явного переможця. Якщо ETFs є очевидним вибором для деяких інвестицій, в той час як взаємні фонди краще для інших, зверніть увагу на фактори, які не пов'язані з витратами, щоб прийняти ваше рішення. Наприклад, якщо ви цінуєте гнучкість торгівлі і різноманітність фондів, портфель ETF через онлайн-брокерську фірму може бути логічним вибором. В якості альтернативи, оцінка простоти або необхідності філософського вирівнювання може привести вас до ведення бізнесу з однією компанією фонду. Істинний мінімізатор вартості, який може управляти додатковим рівнем складності в своєму портфелі, може вирішити розділити свої інвестиції між декількома провайдерами рахунків (наприклад, сфокусований на оподаткуванні рахунок взаємного фонду в Vanguard і оподатковуваний рахунок в недорогий онлайн-брокерської фірмі Для покупок ЄФТ).

Незалежно від того, вибираєте ви ETF, взаємні фонди або поєднання обох в вашому портфелі, важливо зберегти це рішення в перспективі. Ваша здатність сумлінно підтримувати диверсифіковане, відповідне ризику розподіл активів буде грати набагато більшу роль у визначенні вашого фінансового успіху, ніж ваш вибір інвестиційного автомобіля.


add hosting account godaddy